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Curso In Company realizado para traders indicados pela BWGI.
O portador deste badge completou os objetivos educacionais do curso, compreendendo os principais pilares teóricos do tema para que sejam posteriormente aplicados, de forma prática, utilizando os principais produtos de interesse da BWGI.

Conteúdo programático
Módulo I – Fundamentos dos mercados financeiros nacional e internacional

Funcionamento dos mercados financeiros (estruturas, práticas e convenções)
• Mercados à vista e a termo. Mercados primário e secundário
• Liquidação física e financeira: value dates, nostro/vostro accounts
• Câmaras de liquidação e custódia: Selic, Cetip, B3, Clearstream, Euroclear etc.
• Segmentos do mercado financeiro
• Categorias de instrumentos financeiros: renda fixa, renda variável e derivativos
• Taxas de juros de referência: Selic, DI, Libor, SOFR, Treasuries etc.

Instrumentos monetários e instrumentos do mercado de capitais nacional e internacional
• Interbancário e operações compromissadas
• Títulos públicos e títulos privados
• Mercado acionário: ações, ETF, ADR/BDR
• Mercado cambial: pronto (spot), termo (forward), Ptax

Módulo II – Estruturas temporais de taxas de juros

Política monetária e formação das taxas de juros
• Taxa de juros à vista (spot) e a termo (forward)
• Formato e variabilidade das curvas de juros
• Taxa nominal e taxa real (Efeito Fisher)

Construção de estruturas temporais de taxas de juros (ETTJ) de referência
• Seleção e validação dos vértices
• Bootstraping de títulos-swaps com coupon (zero curves)
• Critérios de interpolação e extrapolação (exponencial e cubic spline)

Módulo III – Avaliação de instrumentos de renda fixa

Metodologia genérica: fluxos de caixa e taxas de desconto
Abordagens de avaliação: traditional versus arbitrage-free approaches
Convenções de taxas de juros
• Regimes de capitalização: juros simples e compostos
• Contagem de dias e base anual: DU/252, Act/360, Act/365, 30/360; Act/Act...

Convenções de rendimento: nominal and real yield to maturity (YTM)
Preço e cotação no mercado internacional: accrued interest, clean price & full price
Títulos prefixados: mercados nacional (LTN e NTN-F) e internacional (treasuries e
eurobonds)
Títulos pós-fixados: mercados nacional (LFT e NTN-B) e internacional (TIPS e FRNs)
Risco em renda fixa:
• Fatores de risco (juros, crédito, liquidez, etc.)
• Sensibilidade a oscilações nas taxas de juros: duration

Possibilidade de inadimplência e risco de crédito
• Fatores determinantes do spread de crédito: prêmio de inadimplência e prêmio de risco
• Inadimplência esperada, probabilidade de inadimplência, e probabilidade neutra a risco

Módulo IV – Instrumentos derivativos lineares e derivativos de crédito

Características e importância dos mercados de derivativos financeiros
• Evolução histórica e razões econômicas para o seu sucesso

Segmentos de negociação (balcão e bolsa) e mecânica operacional dos diferentes
mercados
Instrumentos lineares: futuros, termos e swaps
Principais contratos nacionais
• Juros: DI futuro, DDI e DAP
• Dólar futuro, NDF (onshore/offshore) e swap cambial
• Conceitos de cupom cambial sujo e limpo
• ETTJ do dólar doméstico (operações domésticas BRL indexadas ao USD)

Principais contratos internacionais
• Interest rate: eurodollar futures, treasury futures, FRAs, interest rate swap (IRS)
• Currency: futures, forwards, foreign currency (FX) swap, cross-currency swap (XCS)
• Equity e commodities futures

Precificação, marcação a mercado (valuation) e risco de contratos futuros e termos
• Teoria de Não Arbitragem

Precificação, marcação a mercado (valuation) e risco de swaps
• Origem dos contratos de swap
• Fluxos de caixa (notional, dates, currency, daycount basis, payment-reset frequency, etc.)
• Risco de contraparte

Derivativos de crédito
• Evolução histórica, instrumentos financeiros sintéticos e estrutura do mercado internacional
• Credit default swap (CDS) e total return swap (TRS)


Módulo V – Opções

Exercícios complementares de precificação e marcação a mercado de derivativos
Conceitos de opções e estratégias com opções I
Estratégias com opções II e introdução à precificação de opções
Movimento Browniano Geométrico e Modelo de Back & Scholes (B&S)
Modelos numéricos de precificação: Monte Carlo e binomial
Gestão dos riscos em opções e carteiras com opções: gregas
Estimação da volatilidade e desvios das hipóteses simplificadoras de B&S
Operações financeiras estruturadas e decomposição de instrumentos complexos em elementos fundamentais ou básicos (building blocks)
Revisão

O que é necessário para conquistar este badge

Realizar os objetos de aprendizagem e obter frequência mínima de 75% da carga horária do curso.

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